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- MicroStrategy plant, 2 Mrd Dollar durch die Ausgabe von unbefristeten Vorzugsaktien zu beschaffen und seine auf Bitcoin Investitionsstrategie fortzusetzen.
- Das Unternehmen setzt seine systematischen Bitcoin-Käufe fort und antizipiert gleichzeitig regulatorische Änderungen unter der neuen US-Regierung.
MicroStrategy hat seine Strategie der Anleihe-Emission durch die Einführung von Perpetual Preferred Stocks erweitert, die in diesem Quartal 2 Milliarden US-Dollar einbringen werden. Die Initiative ist Teil des „21/21“-Plans des Unternehmens, mit dem 42 Milliarden Dollar durch Aktien und festverzinsliche Wertpapiere generiert werden sollen.
Das Unternehmen beabsichtigt, sich die Mittel über ein oder mehrere öffentliche, gezeichnete Angebote von Perpetual Preferred Stocks zu beschaffen, die Vorrang vor seinen Stammaktien der Klasse A haben werden. Im Gegensatz zu herkömmlichen Aktien haben Perpetual Preferred Stocks kein Fälligkeitsdatum und keinen obligatorischen Rückzahlungsplan, sondern bieten feste Dividenden auf unbestimmte Zeit, solange das emittierende Unternehmen in Betrieb bleibt.
Marktbedingungen und Timing
Bei einem Investorentreffen am 13. Januar betonte der Mitbegründer und Vorstandsvorsitzende von MicroStrategy, Michael Saylor, dass die Ausgabe von ewigen Vorzugsaktien mit der Strategie des Unternehmens übereinstimmt, den Anlegern ein fremdfinanziertes Engagement in Bitcoin zu bieten – CNF berichtete. Er erklärte, dass das Unternehmen darauf abzielt, Renditen und Volatilität auf dem 1,5-fachen Niveau von Bitcoin zu bieten.
Saylor merkte an, dass der Zeitpunkt und die Menge der ausgegebenen Wertpapiere und der Bitcoin-Käufe sowohl von strukturierten als auch von opportunistischen Entscheidungen geleitet würden. Laut einer Research Note von Benchmark-Analyst Mark Palmer evaluiert das Unternehmen die Marktbedingungen, um den besten Ansatz zu bestimmen.
Palmer schlug vor, dass die ausgegebenen Vorzugsaktien wahrscheinlich in Stammaktien umgewandelt werden könnten, was den Anlegern Zugang zu der für Vorzugsaktien typischen Volatilität und Optionalität verschaffen würde. Diese Wertpapiere würden effektiv eine unbefristete eingebettete Kaufoption auf ein Unternehmen bieten, dessen Bewertung eng mit Bitcoin verbunden ist.
MicroStrategy und die Krypto-Politik
Während des Investorentreffens sprach Saylor auch über potenzielle regulatorische Veränderungen und wies darauf hin, dass der designierte Präsident Donald Trump und seine Kabinettskandidaten Kryptowährungen grundsätzlich positiv sehen. Er sagte die mögliche Aufhebung des Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121) voraus, eine Vorschrift, die Unternehmen, die Kryptowährungen verwahren, dazu verpflichtet, Kundenbestände als Verbindlichkeiten auszuweisen. Obwohl der Kongress für die Aufhebung des Bulletins stimmten, legte Präsident Joe Biden später sein Veto ein.
Auf die Frage nach der Aussicht auf eine strategische Bitcoin-Reserve in den USA wollte Saylor keine endgültige Vorhersage machen und erklärte, dass politische Faktoren die Durchführbarkeit bestimmen würden. Er merkte an, dass die Diskussionen um eine solche Reserve eine deutliche Veränderung gegenüber früheren Debatten darüber darstellten, ob die Regierung ein vollständiges Verbot von Bitcoin in Betracht ziehen könnte.
MicroStrategy erweitert Bitcoin-Beteiligungen
MicroStrategy hält weiterhin an seiner Bitcoin-Akquisitionsstrategie fest. Wir berichteten kürzlich über die Ankündigung des Unternehmens, weitere 2.530 BTC für ca. 243 Millionen Dollar zu erwerben. Es ist die zehnte Woche in Folge, in der Bitcoin gekauft wurde, wodurch sich der Gesamtbestand auf 450.000 BTC im Wert von über 40 Milliarden Dollar erhöht.
Benchmark stuft die MicroStrategy-Aktie (MSTR) weiterhin mit „Kaufen“ ein und gibt ein Kursziel von 650 $ an. Die Aktie, die im Jahr 2024 eine bessere Performance als der Bitcoin erzielte, wurde beim Schreiben dieses Artikels bei 357,75 $ pro Aktie gehandelt, was einem Anstieg von 4,5 % entspricht.
Branchenexperten, darunter Matt Hougan, CIO von Bitwise, betrachten die Bitcoin-Akquisitionsstrategien von Unternehmen als einen wichtigen Faktor, der den Kryptowährungsmarkt beeinflusst . Hougan beschrieb diesen Trend als eine übersehene, aber einflussreiche Entwicklung, die das Marktwachstum im kommenden Jahr weiter vorantreiben könnte.
