• JPMorgan hat sich zu Wort gemeldet und die Risiken des Bitcoin-Engagements von MicroStrategy aufgezeigt.
• Bei der US-Großbank glaubt man, die Massenkäufe von MicroStrategy könnten Bitcoin einen anhaltenden Wertverlust zufügen.

Die US-Bank JPMorgan Chase mahnt Investoren zur Vorsicht, wegen der konsequenten Anhäufung von Bitcoin durch MicroStrategy. In einer kürzlich veröffentlichten Investorenmitteilung legen die Experten der Bank dar, dass die mehr als zwei Milliarden Dollar, die in den letzten sechs Monaten in Bitcoin geflossen sind, eine nachhaltige Kurskorrektur auslösen könnten, falls sich die aktuelle Hausse abkühlen sollte.

MicroStrategy mit Mega-Bitcoindepot

Obwohl MicroStrategy eigentlich Software entwickelt, ist das Unternehmen nebenbei der größte Bitcoin-Eigentümer. MicroStrategy hat vor kurzem 3.000 Bitcoins gekauft, ein Posten, der Anfang des Monats mit 12.000 weiteren Bitcoins für 821,7 Millionen Dollar auf 15.000 aufgestockt wurde.

Mit diesem zweiten Kauf stieg der gesamte Bitcoinbestand auf 205.000, was MicroStrategy zu einem der größten Bitcoin-Halter macht. Um seine Ziele bei der Kapitalisierung von Bitcoin zu erreichen, gibt MicroStrategy immer wieder Convertible Senior Notes aus, eine Schuldverschreibung zur Finanzierung seiner Käufe.

Die Analysten von JPMorgan halten diesen Ansatz für riskant, da er die ohnehin schon schwache Position des Unternehmens noch weiter verschlimmert:

„Wir glauben, dass die schuldenfinanzierten Bitcoin-Käufe von MicroStrategy der aktuellen Krypto-Rallye eine zusätzliche Hebelwirkung verleihen und das Risiko eines schwerwiegenderen Schuldenabbaus bei einem möglichen Abschwung in der Zukunft erhöhen.“

Dieser Kommentar von JPMorgan kommt zu einer Zeit, in der der Bitcoinkurs historische Höchststände erreicht. In der vergangenen Woche sprang der Kurs über die Marke von 73.000 Dollar. Die Bankexperten glauben, dass MicroStrategy eine wichtige Rolle bei der Verstärkung des aktuellen BTC-Kursanstiegs spielt, weil es sich „gehebelte Wette auf BTC verwandelt“  habe.

Trotz der Warnungen von JPMorgan und anderen Kritikern hat Michael Saylor, Gründer und Chef von MicroStrategy, die Pläne des Unternehmens enthüllt, seine Kaufstrategie für beizubehalten. Diese Position wird dadurch gestärkt, dass sich der Gewinn von MicroStrategy aus dem Bitcoin-ROI verdoppelt hat, wodurch das Unternehmen näher an die Aufnahme in den S&P 500 herangerückt ist – CNF berichtete.

Aktuelle Bitcoin-Korrektur: Signal oder Zufall?

Im Einklang mit seiner Strategie hat MicroStrategy bekannt gegeben, man plane, weitere 500 Millionen Dollar an vorrangigen Wandelschuldverschreibungen auszugeben, ein Angebot, das leicht in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden kann.

Diese Emission fällt mit einem Absacken des Bitcoinkurses zusammen, der zum ersten Mal seit dem Durchbruch und der Bildung einer Unterstützung um diesen Preispunkt am 11. März unter 70.000 Dollar fiel. Das scheint die Warnungen von JPMorgan zu bestätigen, und obwohl der aktuelle Einbruch als milde Korrektur betrachtet wird, ist die Bank der Ansicht, dass das Risiko eines von MicroStrategy verursachten Total-Absturzes nicht ausgeschlossen werden kann.

Beim Schreiben dieses Artikels wechselt Bitcoin den Besitzer für 67.971,63 Dollar, was eine Anstieg von 0,63% in den letzten 24 Stunden und von über 30% im letzten Monat bedeutet. Bei der aktuellen Bewertung belaufen sich das Handelsvolumen und die Marktkapitalisierung auf 49.690.099.260 bzw. 1.336.589.810.098 Dollar.