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- Die Erwartung, dass der Bitcoin-ETF genehmigt wird, führt zu Spekulationen über ein mögliches „Kaufe das Gerücht, verkaufe die Nachricht“-Muster.
- Die Geschichte deutet auf frühere „sell the news“-Ereignisse bei Bitcoin hin, was die Bedeutung des Zeitrahmens bei der Analyse hervorhebt.
Die Finanzwelt wartet gespannt auf die Entscheidung der SEC über die Bitcoin-ETF-Anträge, was Anlass zu Spekulationen über mögliche Auswirkungen auf den Markt gibt. Analysten und Marktteilnehmer erwägen die Möglichkeit einer „Buy the rumour, sell the news“-Dynamik.
wird ein Bitcoin-ETF signifikante Marktbewegungen auslösen?
In der Finanzwelt wächst die Vorfreude auf die bevorstehende Entscheidung der SEC über verschiedene Bitcoin-ETF-Anträge, und die Wahrscheinlichkeit einer Genehmigung scheint groß. In diesem Szenario stellt sich die Frage, wie man Investitionen strategisch positionieren kann. Der bemerkenswerte Anstieg des Bitcoin-Kurses im vergangenen Jahr, insbesondere seit September 2023, könnte das Ergebnis geschickter Teilnehmer sein, die eine Genehmigung erwarten.
Vor diesem Hintergrund könnte die vernünftigste Entscheidung darin bestehen, bei der Bestätigung der Genehmigung zu verkaufen. Die Entscheidung, die zwischen dem 8. und 10. Januar erwartet wird, veranlasst Investoren und Analysten, die möglichen Auswirkungen auf die Preisdynamik von Bitcoin zu bewerten.
Kaufe das Gerücht Verkaufe die Nachricht
Die derzeitige Dynamik spiegelt ein typisches Verhalten an den Finanzmärkten wider, das als „buy the rumour, sell the news“ bekannt ist. Dieses weithin beobachtete Phänomen äußert sich in steigenden Vermögenspreisen im Vorfeld von erwarteten Ereignissen, da die Märkte als Indikatoren für künftige Preisbewegungen fungieren.
Von einem theoretischen Ansatz ausgehend und bei ausreichenden Informationen würde man erwarten, dass sich relevante Ankündigungen, wie die mögliche Zulassung des Bitcoin-ETF, zum Zeitpunkt der Ankündigung im Vermögenspreis niederschlagen.
Sobald jedoch das erwartete Ereignis eintritt und bekannt wird, könnten einige Anleger beschließen zu verkaufen, um ihre Gewinne zu sichern. Dieses Verhalten kann auch dann auftreten, wenn die Nachricht positiv ist, da der Markt ihre Auswirkungen möglicherweise überschätzt hat oder die Anleger einfach nur Gewinne realisieren wollen.
BITO's BTC equivalent exposure has quietly pushed to new all-time highs of 41,045 BTC while we all wait for the ETF verdicts.
A peak for eternity, or will "stuff, things, shaggy hair guy in the news" dissuade investors from holding spot ETFs?
I expect the former. pic.twitter.com/ItR2pghs4Y
— Vetle Lunde (@VetleLunde) January 5, 2024
Vetle Lunde, leitender Analyst bei K33 Research, geht davon aus, dass eine 75 %ige Wahrscheinlichkeit besteht, dass auf die Zulassung eines ETF eine „Verkaufen Sie die Nachricht“-Aktion folgt .
„Alles deutet darauf hin, dass die Händler im Vorfeld des Urteils erheblich exponiert sind, wobei die Derivate nach drei Monaten anhaltender Aufwärtsdynamik bei BTC erhebliche Aufschläge aufweisen. Die Möglichkeit einer ’sell the news‘-Aktion könnte zu einer selbsterfüllenden Prophezeiung werden, da ein nicht unerheblicher Teil der kurzfristigen Marktteilnehmer die Möglichkeit sieht, zu profitieren.“
Die Geschichte bietet nützliche Einblicke
In der Geschichte von Bitcoin gab es schon einige Episoden des „Verkaufens der Nachrichten“. Im Jahr 2017 erreichte sein Wert nach der Einführung von Bitcoin-Futures durch die CME Group 20.000 US-Dollar. In ähnlicher Weise erreichte Bitcoin im Jahr 2021 nach dem erfolgreichen Börsengang von Coinbase einen Höchststand von 65.000 $, um dann in den folgenden Monaten wieder zu fallen.
In einem kürzlich veröffentlichten Update rät Capriole Investments zur Vorsicht bei einer eventuellen Zulassung des ETFs und prognostiziert eine kurzfristige Preisentwicklung im Stil von „Sell the news“.
„Im wahrscheinlichsten Szenario einer Zulassung im Januar stellt sich die Frage, wie viel mehr kurzfristiges Wachstum nach der Zulassung zu erwarten ist.
Auf längere Sicht ändert sich der Ausblick jedoch: „Die ETF-Zulassung wird ein bedeutender Katalysator für langfristige Kapitalflüsse in Bitcoin sein“.
Die Relevanz des Zeitrahmens wird in jeder Analyse der Kursentwicklung von Bitcoin nach der Zulassung betont, wobei ein allgemeiner Konsens darüber besteht, dass sich die Zulassung über längere Zeiträume positiv auf Bitcoin auswirken wird. Michael Anderson von Framework Ventures fasste diese Ansicht in einer aktuellen Folge von Hidden Forces zusammen.
„Es gibt sicherlich eine Menge Leute auf dem Markt, die das Potenzial dieser Entscheidungen, das Potenzial dieser Genehmigungen erkennen, und das ist es, wo der Aufwärtstrend bisher lag. Aber was wirklich zählt, ist, was nach den Zulassungen und Markteinführungen passiert. Dann beginnen die eigentlichen Käufe.
Seien Sie also vorsichtig, denn das historische Muster des „Verkaufs der Nachrichten“ bei ähnlichen Ereignissen wie 2017 und 2021 deutet auf die Möglichkeit einer kurzfristigen Kurskorrektur nach der Zulassung hin. Während einige sofortige Vorsicht walten lassen, ist anzumerken, dass die ETF-Zulassung längerfristig gesehen nachhaltige Kapitalflüsse in Bitcoin katalysieren könnte.
