Der Dollar-Strom in die Spot Bitcoin ETFs scheint unerschöpflich

• BlackRock dominiert die Bitcoin-ETFs mit jetzt bereits über sechs Milliarden Dollar Fonds-Volumen 
• In der Zwischenzeit unterstreichen die gegensätzlichen Trends zwischen Bitcoin- und Gold-ETFs die wachsende Attraktivität von Bitcoin als Absicherung gegen was auch immer.

In dieser Woche hat die Krypto-Gemeinschaft Mega-Zuflüsse in die Bitcoin-Spot-ETFs erlebt, wobei die ETF-Emittenten neue Rekorde erzielten. Am Donnerstag, den 15. Februar, verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs Nettozuflüsse von 377 Millionen Dollar.

Fasst man alle Bitcoin-Spot-ETFs zusammen, halten die Sponsoren derzeit 728.000 BTC im Wert von 37 Milliarden Dollar. Davon sind allein in der letzten Woche 61.000 Bitcoin zugeflossen. Das bedeutet, dass BlackRock, Fidelity, Grayscale und andere Unternehmen zusammen etwa 3,7 Prozent des gesamten im Umlauf befindlichen Bitcoin-Volumens besitzen.

Die Bestände der iShares Bitcoin-ETFs von BlackRock haben die 6-Milliarden-Dollar-Grenze überschritten, während der Bitwise Bitcoin-ETF den zweitgrößten Tag seit der Einführung des Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete. Am Donnerstag verzeichnete der iShares Bitcoin ETF (IBIT) von BlackRock beeindruckende Zuflüsse in Höhe von 339,9 Millionen Dollar und war damit der Spitzenreiter. Dicht darauf folgt der Bitwise Bitcoin ETF (BITB) mit einem Zufluss von 120,2 Millionen Dollar. Der Fidelity Bitcoin ETF (FBTC) verzeichnete jedoch einen weiteren Rückgang der Zuflüsse, die sich auf insgesamt 97,4 Mio. $ beliefen.

Der Vermögensverwaltungsriese BlackRock lässt seine Konkurrenten mit einem Gesamtzufluss von mehr als 5,17 Milliarden Dollar und einem BTC-Bestand von 115.991,3 BTC im Wert von über 6 Milliarden Dollar weiterhin deutlich hinter sich. Die BlackRock und Fidelity Wise Origin Bitcoin ETFs halten derzeit BTCs im Wert von über 10,3 Milliarden Dollar. Diese börsengehandelten Fonds erwerben täglich 10.000 Bitcoin zusätzlich zum normalen Gleichgewicht, was zu einem Preisanstieg beiträgt.

GBTC verzeichnete einen größeren Abfluss in Höhe von 174,6 Mio. $, gegenüber 131,2 Mio. $ am Mittwoch. Folglich beliefen sich die Nettozuflüsse für Bitcoin-Spot-ETFs ohne GBTC auf 652 Mio. USD.

Bitcoin-Nachfrage übersteigt das Angebot um das 10-fache

Am Freitag teilte Vetle Lunde, leitender Analyst bei K33 Research, mit, dass der Nettozufluss bei den US-amerikanischen Spot-ETFs 100.000 BTC überschritten hat. Diese Zahl entspricht zwei Dritteln des erwarteten jährlichen Rückgangs der BTC-Emissionen nach der bevorstehenden Halbierung.

Der Bitcoin-Maximalist Samson Mow äußerte sich besorgt über die gestiegene Nachfrage nach Bitcoin-Spot-ETFs. Er warnte: „Dieses Niveau der Nachfrage ist bei den derzeitigen Bitcoin-Preisen nicht nachhaltig.“ Die Nachfrage hat das Angebot um mehr als das Zehnfache übertroffen, selbst wenn man zusätzliche Quellen berücksichtigt. Michael Saylor von MicroStrategy hob in einem kürzlich geführten Interview ebenfalls einen 10-fachen Unterschied zwischen der Nachfrage- und Angebotsdynamik hervor.

Während Bitcoin-Spot-ETFs weiterhin Nettozuflüsse verzeichnen, haben Gold-ETFs Nettoabflüsse zu verzeichnen. Der renommierte Bitcoin-Analyst Jameson Lopp teilte vor kurzem ein Diagramm, in dem er die Performance von Gold- und Bitcoin-ETFs verglich, was die Neugierde des Goldinvestors und Bitcoin-Kritikers Peter Schiff weckte.

Die Diskrepanz zwischen den beiden Vermögenswerten hat sich aufgrund des im Jahr 2024 beobachteten Rückgangs des Goldpreises weiter vergrößert. Seit Jahresbeginn ist der Goldpreis um 3,4 % gesunken und erreichte am 14. Februar mit $ 1.993 pro Unze ein Zweimonatstief. Im Gegensatz dazu ist der Bitcoin-Preis im gleichen Zeitraum um 23,5 % gestiegen und erreichte am 14. Februar mit $ 52.483 ein Zweijahreshoch.