BlackRocks kühne Empfehlung: Optimale BTC-Allokation bei 84,9 %

• BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, schlägt eine optimale Bitcoin-Allokation von 84,9 % vor.

• Das könnte den Bitcoinwert auf mehr als das Fünffache des kombinierten Werts von Aktien, Immobilien und Anleihen treiben.

Wirtschaftsanalysten konzentrieren sich auf BlackRocks frühere Berichte zur Portfolio-Optimierung, und was sie herausgefunden haben, könnte die Investitionslandschaft neu gestalten. Die Ergebnisse dieser Analysten begünstigen Bitcoin stark und deuten darauf hin, wenn die Empfehlungen des Vermögensverwalters befolgt werden, Bitcoin zu nie dagewesenen Höchstständen kommen würde.

Im April 2022 wurde eine Studie durchgeführt, die die Performance von Bitcoin als Vermögenswert auf monatlicher Basis von Juli 2010 bis Dezember 2021 analysiert. Die Ergebnisse von BlackRock zeigen, dass bei einem 60-40-Portfolio – 60 % Aktien und 40 % Anleihen – mit einer festen Risikoaversion von γ = 1,50 die empfohlene optimale Allokation in BTC bei bemerkenswerten 84,9 % läge. Die verbleibenden 15,1 % sollten zu gleichen Teilen auf Aktien und Anleihen aufgeteilt werden, so dass das Verhältnis von 60:40 erhalten bleibt.

Am 25. Juli kommentierte Joe Burnett von Blockware einen BlackRock-Bericht aus dem Jahr 2022, der sich auf die optimale Bitcoin-Allokation konzentriert. Was diese Enthüllung noch überraschender machte, war der kühne Vorschlag von BlackRock – eine optimale Allokation von 84,9 % in BTC, mit nur 9,06 % in Aktien und 6,04 % in Anleihen:

„Großartige Grafik von BlackRock. Anleger mit einem langen Zeithorizont sollten Aktienportfolios übergewichtet halten. Da Bitcoin jedoch eine überlegene Geld- und Spartechnologie ist, sollten Anleger eine optimale BTC-Allokation von 80-100% in Betracht ziehen.“

Burnett betonte schnell die Bedeutung dieser Empfehlung und erklärte, wenn alle Investoren dem Beispiel von BlackRock folgen würden, der Wert von Bitcoin auf mehr als das Fünffache des Gesamtwerts von Aktien, Immobilien und Anleihen zusammen ansteigen könnte. Seiner Einschätzung nach könnte der Wert bei einem derzeitigen weltweiten Vermögen von etwa 800 Billionen Dollar einen erstaunlichen Wert von 190 Millionen Dollar pro Coin erreichen.

Der Wirtschaftswissenschaftler Alessandro Ottaviani schloss sich dieser Meinung an mit den Worten:

„Früher oder später wird jedem klar sein, dass Bitcoin ein Muss in jedem Portfolio ist.“

Die Auswirkungen der beispiellosen Allokationsempfehlung von BlackRock gehen weit über den Bereich der Kryptowährungen hinaus und werfen Fragen über die zukünftige Rolle digitaler Vermögenswerte in der Weltwirtschaft auf .

BlackRocks strategisches Timing

Inmitten der Aufregung hat das Investment Research Unternehmen Fundstrat am Montag eine optimistische Prognose für den Bitcoin-Kurs abgegeben. Sein Analyse deutet darauf hin, dass der Bitcoin-Kurs einen atemberaubenden Anstieg von 521 % gegenüber dem aktuellen Stand erleben könnte und möglicherweise zwischen 140.000 und 180.000 $ landen wird, kurz vor der geplanten Halbierung der Kryptowährung im April 2024.

Ausschlaggebend für die Vorhersage von Fundstrat war die mögliche Einführung eines Bitcoin-ETFs, der eine zusätzliche Nachfrage von 100 Millionen Dollar pro Tag für den digitalen Vermögenswert auslösen könnte. Dieser Nachfrageschub in Kombination mit der bevorstehenden Halbierung im April 2024, die die täglichen Mining-Belohnungen auf 12 Millionen Dollar reduzieren würde, würde eine erhebliche Diskrepanz zwischen Käufern und Verkäufern schaffen. Fundstrat sagte:

„Diese [Bitcoin-ETF-Einführung] würde die tägliche Nachfrage auf 125 Millionen Dollar erhöhen, während das tägliche Angebot nur 25 Millionen Dollar beträgt. Der implizite Gleichgewichtspreis müsste steigen, damit das tägliche Angebot der täglichen Nachfrage entspricht. Die Gleichgewichtsanalyse deutet darauf hin, dass ein Clearing-Preis bei 140.000 bis 180.000 $ liegt, und zwar vor der Halbierung im April 2024.

Die Haltung von BlackRock zu Bitcoin deckt sich mit der Anerkennung der extremen Volatilität. Das Unternehmen betonte jedoch, dass die ausgeprägte positive Schieflage, die sich auf das Potenzial für überdurchschnittliche Gewinne bezieht, Bitcoin zu einem attraktiven Vermögenswert macht, der in Anlageportfolios ernsthaft in Betracht gezogen werden sollte. Diese Anerkennung könnte einen Wendepunkt für institutionelle Anleger markieren, die traditionell vorsichtig bei der Annahme von Kryptowährung waren.

Um die Begeisterung zu verstärken, hat der Analyst „PlanB“ sein Stock-to-Flow-Modell am 25. Juli erneut ins Spiel gebracht und vertrat zuversichtlich die Ansicht, dass sich der Markt in der Anfangsphase einer Hausse befindet. Er stellte die These auf, dass das strategische Interesse von BlackRock an Bitcoin darauf abzielen könnte, den digitalen Vermögenswert zu einem günstigen Preis zu erwerben, kurz bevor der ETF zugelassen wird und der anschließende Bullenmarkt voll ausbricht. Das Wiederaufleben dieses Modells in den Social Media ist ein weiterer Beweis für das anhaltende Interesse an dem zukünftigen Potenzial von Bitcoin.