- Grayscale Investments hat den möglicherweise letzten Änderungsantrag für einen Bitcoin-ETF eingereicht.
- Das Unternehmen hat schließlich das von der SEC verlangte Modell „Cash Creates Redemption“ übernommen.
Grayscale kommt der Forderung der SEC für reine Bargeldaufträge nach, wie Bloomberg-Analyst James Seyffart feststellt. Der Antrag hebt hervor:
„Obwohl der Trust Baskets nur nach Erhalt von Bitcoins erstellt und Baskets nur durch die Verteilung von Bitcoins einlöst, kann ein autorisierter Teilnehmer derzeit nur Cash-Orders einreichen…Der Trust ist derzeit in der Lage, Cash-Orders zu akzeptieren.“
UPDATE: @Grayscale just filed another amended S-3 to convert $GBTC into a #Bitcoin ETF. pic.twitter.com/TKPP9ufa9X
— James Seyffart (@JSeyff) December 26, 2023
Bemerkenswert ist, dass Grayscale bei der Aktualisierung seines Bitcoin-ETF-Antrags proaktiv vorgegangen ist und im November zwei Änderungen vorgenommen hat. Die erste Änderung betrifft die Gebührenstruktur, die von einem monatlichen auf ein tägliches Gebührenformat umgestellt wurde. Die zweite Änderung vereinfacht den Prozess der Erstellung und Rücknahme von Anteilen durch eine Änderung der Art und Weise, wie Vermögenswerte in einem Sammelkonto zusammengefasst werden.
Der geänderte S-3-Antrag von Grayscale bei der SEC zielt darauf ab, den Grayscale Bitcoin Trust Fonds in einen Bitcoin-Spot-ETF umzuwandeln. Dieser Schritt steht im Einklang mit den strategischen Anpassungen des Unternehmens, einschließlich Änderungen der Gebührenstrukturen und der Vermögensverwaltungsprozesse. Diese Aktualisierungen deuten darauf hin, dass Grayscale auf den zunehmenden Wettbewerb auf dem ETF-Markt vorbereitet ist und sich gegen große Akteure wie BlackRock positioniert.
Bezeichnenderweise hat BlackRock kürzlich 10 Millionen Dollar in einen Bitcoin-ETF-Fonds investiert und damit sein Vertrauen in Kryptowährungen als legitime Finanzanlagen unter Beweis gestellt. In ähnlicher Weise ist auch Bitwise Asset Management in den Bitcoin-ETF-Spotmarkt eingestiegen, was einen Strategiewechsel von Futures-basierten Produkten hin zu einem direkten Engagement in die Bitcoin-Performance erkennen lässt:
Der jüngste Antrag von Grayscale erfolgt nach dem Rücktritt von Barry Silbert als CEO, nachdem der Vorstand des Unternehmens umstrukturiert wurde. Silberts Rücktritt ist Teil einer Reihe von Entwicklungen, die durch eine Zivilklage der Generalstaatsanwältin von New York, Letitia James, gegen ihn ausgelöst wurden. In der Klage wird vorgetragen , Silbert habe es versäumt, die Anleger über die finanzielle Lage von Genesis Global Capital zu informieren und erhebliche Verluste des Unternehmens verheimlicht.
Mark Shifke, der Chief Financial Officer (CFO) der Digital Currency Group (DCG), wurde zum neuen Vorsitzenden von Grayscale Investments ernannt. Die Umbesetzung tritt am 1. Januar 2024 inkraft.
ETF-Disruption und Marktdynamik
Der leitende Analyst von Bloomberg, Eric Balchunas, betont den disruptiven Charakter von ETFs, die kostengünstige Anlagemöglichkeiten bieten.
Er entgegnet Behauptungen, dass Bitcoin mit der Zulassung von ETFs verschwinden könnte, und vergleicht das mit Panikmache, ähnlich wie bei den hochpreisigen Hedgefonds. Balchunas hebt die Herausforderung hervor, die kosteneffiziente ETFs für das derzeitige profitable Modell vieler Krypto-Börsen darstellen.
Inmitten dieser Entwicklungen präsentiert JPMorgan Vorhersagen erheblicher Veränderungen auf dem Bitcoin-Markt. Die Bank geht davon aus, dass es zu einem Mittelabfluss in Höhe von 2,7 Milliarden Dollar kommen könnte, wenn die Umwandlung von GBTC in einen ETF durch Grayscale zustande kommt.
Während sich institutionelle Anleger optimistisch über die mögliche Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETF äußern, warnt JPMorgan vor einer Destabilisierung des Marktes und noch mehr Volatilität.
Aktuellen Daten zufolge wird Bitcoin bei 42.445 $ gehandelt, ein Minus von 0,83 % bei einer Marktkapitalisierung von 831,2 Mrd. $ und einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 27,5 Mrd. $.
