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- Airdrops erhöhen schnell das zirkulierende Angebot, was das Engagement der Gemeinschaft fördert, aber aufgrund des sofortigen Token-Zugangs oft zu Volatilität führt.
- ICOs geben die Token schrittweise frei, was die frühe Nachfrage stabilisiert, aber das Risiko birgt, dass sich die Marktstimmung geändert hat, wenn die Freigabe erfolgt.
Token-Vertriebsmechanismen wie Airdrops und Initial Coin Offerings (ICOs) sind für das Kryptowährungssystem von grundlegender Bedeutung und beeinflussen die Marktdynamik, den Token-Wert und die Beteiligung der Community. Beide Methoden wirken sich unterschiedlich darauf aus, wie Nutzer mit Token interagieren, und beeinflussen damit ihre Auffassung von Wert, Besitz und Engagement.
Die gründliche Analyse von Tokenomist hat gezeigt, wie unterschiedlich sich die Systeme auf die Token-Ökonomie und das Marktverhalten auswirken und somit die weitreichenden Folgen für Projekte und Investoren verdeutlicht.
Airdrops vs. ICOs : How Token Releases Shape Market Dynamics and Value
1. Introduction to Airdrops and ICOs
• Airdrops: Free token distributions, often used to promote brand awareness, reward early adopters, or engage with the community
• ICOs (Initial Coin Offerings) :… pic.twitter.com/L27mz5ImpP
— Tokenomist (prev. TokenUnlocks) ➡️ Devcon 🇹🇭 (@Tokenomist_ai) October 30, 2024
Airdrop oder ICO: Wie sie Stabilität und Volatilität eines Tokens beeinflussen
Als Werbemittel geben Airdrops den Verbrauchern kostenlose Token, um die Markenbekanntheit zu erhöhen und das Engagement der Gemeinschaft zu fördern. Airdrops werden, wie Tokenomist anmerkt, verwendet, um Early Adopters zu ehren, Bewusstsein zu schaffen oder eine Nutzerbasis zu vergrößern.
Bei Scrolls jüngstem Airdrop beispielsweise lag der Token zu Beginn bei 1,40 $, sank aber auf 0,77 $, sobald die Empfänger mit dem Verkauf begannen. Dieses Beispiel zeigt eine normale Post-Airdrop-Situation, in der ein Zustrom von Token unerwartete Verkäufe verursacht, wodurch die Preise sinken und eine bemerkenswerte Volatilität entsteht.
Airdrops tragen also auf eine Art und Weise zum zirkulierenden Angebot bei, die oft den Wert der Token belastet, indem sie die mit ihrer Verteilungsmethode verbundenen inflationären Tendenzen offenlegt.
Auf der anderen Seite bieten ICOs (Initial Coin Offerings) eine weitere Möglichkeit, bei der Token frühzeitig verkauft werden, um das für das Wachstum eines Projekts erforderliche Geld zu generieren.
ICOs wurden entwickelt, um die Nachfrage von Investoren zu wecken, die bereit sind, die Geschäftsidee im Gegenzug für einen frühen Zugang zu den Token zu unterstützen. Tokenomist stellt fest, dass die ICO-Token im Allgemeinen in kontrollierten Mengen verteilt werden, z. B. durch monatliche oder vierteljährliche Freischaltung, und somit zunächst Stabilität widerspiegeln.
Frühe Investoren könnten sich jedoch dafür entscheiden, diese Token zu liquidieren, wenn sie nach und nach freigeschaltet werden, was zu einem sporadischen Preisdruck führen würde. Der nachfrageorientierte Charakter von ICOs führt zunächst zu einem Anstieg des Tokenwerts, doch je mehr Token auf den Markt kommen, desto mehr ändern wiederkehrende Tokenfreischaltungen die Marktstimmung.
Verwaltung von Token-Angebot und Governance
Ein wichtiger Bereich, in dem sich Airdrops und ICOs unterscheiden, ist die Art und Weise, wie das Tokenangebot verwaltet wird. Tokenomist betont die Notwendigkeit von Sperrfristen – vor allem bei ICOs -, um den frühen Verkaufsdruck zu verringern.
Diese kontrollierten Sperrfristen helfen den Inhabern, ihre Token länger zu behalten und geben den Projekten mehr Zeit, sich zu stabilisieren, bevor weitere Token produziert werden. Ohne diese Lock-up-Systeme kann es bei Airdrops zu sofortigen Verkäufen kommen, sobald die Token in die Hände der Empfänger gelangen.
Dieser Unterschied beeinflusst die Preisvolatilität und trägt zu den besonderen Inflationseffekten bei, die bei Airdrops im Gegensatz zu ICOs beobachtet werden.
Ein weiterer Bereich, in dem sich diese beiden Methoden stark unterscheiden, ist die Governance. Airdrops stellen die Token-Governance durch ihre breite und manchmal unregelmäßige Verteilung vor eine Herausforderung. Die Verteilung von Token über eine breite und vielfältige Nutzerbasis macht es für Projekte schwierig, Abstimmungsergebnisse abzuschätzen, da die Inhaber möglicherweise nicht mit der Richtung des Projekts einverstanden sind.
ICOs hingegen haben in der Regel eine konzentriertere Basis von finanziell engagierten Token-Inhabern, was zu einer kohärenteren Governance-Struktur führen kann.
Angebotsausgleich: Burn-Mechanismen und Staking für das Airdrop-Management
Tokenomist spricht auch darüber, wie bestimmte Initiativen Stake-Anreize oder Burn-Mechanismen nutzen, um den inflationären Charakter von Airdrops zu lösen. Burn-Methoden können den Wert der Token erhöhen, indem sie die Anzahl der zirkulierenden Token verringern und so dazu beitragen, das Token-Angebot zu kontrollieren.
Staking-Anreize helfen den Inhabern, sich Token im Gegenzug für Vorteile zu sichern, wodurch ein langfristiges Engagement gefördert und die unmittelbare Menge an Token auf dem Markt verringert wird.
Diese Strategien zeigen ein wachsendes Bewusstsein für die Notwendigkeit, ein Gleichgewicht zwischen Token-Verfügbarkeit und Werterhalt zu finden, insbesondere in Situationen, in denen Airdrops ein wesentlicher Bestandteil der Vertriebsmethode sind.
