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- Der SEC liegt ein Antrag auf Zulassung eines ETFs vor, der Anlegern ein gleichzeitiges Engagement in Bitcoin und Gold ermöglichen soll.
- Die Vermischung von Vermögenswerten mit geringer Korrelation soll kurzfristige Preisschwankungen ausgleichen.
Ein neu vorgeschlagener börsengehandelter Fonds (ETF), der Händlern und Anlegern Bitcoin (BTC) und Gold zugänglich machen soll, wurde eingereicht. Einem uns vorliegenden Dokument zufolge würde der STKD Bitcoin&Gold ETF, der gemeinsam von Tidal Investments und Quantify Chaos Advisors aufgelegt werden soll, ein gleichzeitiges Engagement in die Wertentwicklung von Bitcoin und Gold über Futures und ETFs bieten. Darüber hinaus würde der ETF in erster Linie in zugrunde liegende Fonds, die ein Engagement in Gold bieten, in zugrunde liegende Fonds, die ein Engagement in Bitcoin bieten, in Barmittel und Barmitteläquivalente sowie in umgekehrte Rückkaufsvereinbarungen investieren.
Bitcoin und Gold vereinen ihre Kräfte in einem neu beantragten ETF, der eine Hebelwirkung nutzt, um ein 100%iges Engagement in beiden Werten zu erreichen.
https://t. co/LaQp8uuchm-Eric Balchunas (@EricBalchunas) June 27, 2024
Der vorläufige SEC-Prospekt erklärt auch, dass der Fonds durch die Mischung von Vermögenswerten mit geringer Korrelation die Auswirkungen kurzfristiger Schwankungen auf das Gesamtergebnis der Anlage verringern kann. Nach unserer Prüfung würde der ETF nicht direkt in Bitcoin investieren oder ein direktes Engagement in dessen aktuellem Spotpreis anstreben. Der Fonds würde auch eine Hebelwirkung nutzen, um die Gesamtrenditen der Bestände in seinen Bitcoin- und Goldstrategien zu „stapeln“.
„Im Wesentlichen bietet ein in den Fonds investierter Dollar ein Engagement in der Bitcoin-Strategie des Fonds und ein Engagement in der Gold-Strategie des Fonds von etwa einem Dollar. Die Rendite der Goldstrategie (abzüglich der Finanzierungskosten) wird also im Wesentlichen auf die Rendite der Bitcoin-Strategie (abzüglich der Finanzierungskosten) aufgeschlagen. Die zugrundeliegenden Fonds können ihr Engagement in den zugrundeliegenden Anlageklassen entweder direkt oder durch den Einsatz von derivativen Instrumenten, wie z. B. Terminkontrakten, erreichen.“
Weitere Informationen über den Bitcoin- und Gold-ETF
In dem Dokument wird erläutert, wie die Anlage funktioniert, indem erklärt wird, dass Nutzer, die 1 $ in den Fonds investieren, den Wert dieser Anlage im Wert von 1 $ haben und die Performance der Bitcoin-Strategie des Fonds verfolgen. Dies bedeutet, dass sich der Fonds ähnlich verhält wie der Bitcoin-Kurs. Das Gleiche gilt für die Wertentwicklung der Gold-Strategie. Im Grunde genommen würde eine Ein-Dollar-Anlage zwei verschiedenen Anlagestrategien folgen und möglicherweise von ihnen profitieren oder Verluste erleiden. In dem Dokument heißt es:
„Die Anlagestrategie des Fonds basiert auf der Überzeugung, dass die Kombination von Investitionen in die Bitcoin-Strategie und die Gold-Strategie angesichts ihrer historisch niedrigen Korrelation (ihre historischen Preisbewegungen waren nicht eng miteinander verbunden) komplementäre Vorteile bieten kann. Durch die Mischung von Vermögenswerten mit geringer Korrelation zielt der Fonds darauf ab, die Auswirkungen kurzfristiger Marktschwankungen auf das Gesamtergebnis der Anlage zu verringern, was zu einem stabileren Anlageverlauf führen kann.“
In den Unterlagen ist der Stacked ETF mit dem 9. September 2024 datiert. Es gibt jedoch keinen Börsenkürzel und keine damit verbundenen Gebühren.
Angesichts dieser bahnbrechenden Initiative, deren Genehmigung noch aussteht, verzeichnet der nach Marktkapitalisierung größte Gold-ETF, SPDR Gold Trust (GLD), in diesem Jahr einen Zuwachs von 12,7 % bei einer Marktkapitalisierung von 62 Milliarden US-Dollar. Auch der IBIT von BlackRock, der im Januar dieses Jahres aufgelegt wurde, führt den Markt für Bitcoin-ETFs mit einer Marktkapitalisierung von 116 Mrd. USD und einem Zuwachs von 8,2 % im bisherigen Jahresverlauf an.
Bei Redaktionsschluss wurde Bitcoin bei $61.276 gehandelt, nachdem er in den letzten 24 Stunden um 0,87 % gestiegen war.
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