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- Das Unternehmen von Su Zhu und Kyle Davies brach während eines Marktabschwungs wegen fehlenden Eigenkapitals und zu hoher Fremdfinanzierung zusammen.
- Nach dem Zusammenbruch von 3AC gründeten Zhu und Davies Open Exchange und sahen sich weiteren regulatorischen Herausforderungen gegenüber, die schließlich zur Schließung führten.
Su Zhu und Kyle Davies lernten sich kennen, als sie bei der Credit Suisse als Trader tätig waren. Ihre Affinität zu Finanzmärkten und ihre wachsende Neugier auf den aufstrebenden Sektor der Kryptowährungen führten dazu, dass sie beschlossen, gemeinsam ein Unternehmen zu gründen. 2012 gründeten sie Three Arrows Capital (3AC), einen Hedgefonds, der in der Kryptobranche schnell an Bedeutung gewann.
Der Aufstieg
Die unkonventionellen Handelstaktiken und großen Kryptoinvestitionen von 3AC brachten dem Unternehmen sehr schnell einen guten Ruf ein. Durch ihr umfangreiches Wissen über die Finanzmärkte setzten Zhu und Davies in großem Umfang auf digitale Vermögenswerte, wodurch 3AC in seiner Blütezeit ein Vermögen im Wert von 5 bis 10 Milliarden US-Dollar verwalten konnte.
Ihre Erfolgsgeschichten zeigten häufig ihr Geschick, die unberechenbaren Kryptomärkte zu meistern und bemerkenswerte Gewinne zu erzielen.
Reichtum folgte auf Erfolg, und Zhu und Davies hielten sich mit ihrer Freude über ihr Glück nicht zurück. In Anlehnung an das bekannte Dogecoin-Memory investierten sie in luxuriöse Häuser, teure Autos und sogar eine Yacht namens „Much Wow“.
Ihr opulenter Lebensstil steht für ihren Erfolg im Krypto und für die Höhen, die umsichtige Investitionen in digitale Vermögenswerte erreichen können.
Der Wendepunkt
Der Erfolg von 3AC war nicht ohne Gefahren. Aufgrund seiner aggressiven Investitionstaktik war das Unternehmen stark fremdfinanziert und daher anfällig für Marktveränderungen. 2022 kam es zu einem dramatischen Einbruch der Kryptobranche.
Die Kurse fielen, und viele Unternehmen mit zu hohem Fremdkapitalanteil mussten feststellen, dass sie ihre Rechnungen nicht mehr bezahlen konnten. 3AC war eines von ihnen; seine Schulden wuchsen und es war nicht mehr in der Lage, seine Nachschussforderungen zu erfüllen.
Der Zusammenbruch
Am 1. Juli 2022 meldete Three Arrows Capital Insolvenz an. Die Krypto-Community, die 3AC als bahnbrechendes Unternehmen angesehen hatte, litt sehr unter dem Untergang des Unternehmens. Die Konkursverfahren machten deutlich, wie viel das Unternehmen schuldete, einschließlich großer Summen an bedeutende Krypto-Kreditgeber wie Voyager und Celsius.
Zhu und Davies waren nach dem Konkurs von 3AC in Rechtsstreitigkeiten verwickelt. Die US-Börsenaufsichtsbehörden SEC und CFTC untersuchten, ob 3AC-Investoren über die Finanzlage des Unternehmens getäuscht und worden waren.
Erschwerend kam hinzu, dass ein Gericht auf den Britischen Jungferninseln das Vermögen des Unternehmens in Höhe von einer Milliarde Dollar einfror.
Ein neues Kapitel: Open Exchange
Trotz der Enttäuschungen waren Zhu und Davies nicht bereit, den Kryptowährungsmarkt aufzugeben. Open Exchange (OPNX) war eine von ihnen eingeführte Plattform für den Handel mit Konkursforderungen im Zusammenhang mit Kryptowährungen.
Mit diesem neuen Unternehmen konnten die Nutzer Forderungen über insolvente Kryptounternehmen austauschen und damit eine Nische ansprechen. OPNX wurde schließlich aufgrund eigener Schwierigkeiten geschlossen, zu denen operative Probleme und behördliche Kontrollen gehörten.
Die Reise von Su Zhu und Kyle Davies ist ein Denkmal für die Höhen und Tiefen der Kryptowährungswelt. Ihr Weg von Händlern bei Credit Suisse zu den Gründern eines der größten Kryptowährungs-Hedgefonds zeigt das enorme Erfolgspotenzial des Marktes für digitale Assets. Er lenkt die Aufmerksamkeit aber auch auf die Gefahren und den schmalen Grat zwischen Erfolg und Misserfolg.
Andere Krypto-Investoren und Unternehmen können viel aus dem Aufstieg und Fall von 3AC lernen. Man kann nicht genug betonen, wie wichtig es ist, die Hebelwirkung zu kontrollieren, die Marktzyklen zu kennen und offen mit den Investoren umzugehen. Die Erfahrungen von Zhu und Davies unterstreichen, wie wichtig starke Risikomanagementpläne in einem volatilen Wirtschaftssektor sind.
Auswirkungen auf die Krypto-Community
Der Untergang von Three Arrows Capital hatte Auswirkungen auf die gesamte Kryptobranche. Es war ein Weckruf, der vielen Investoren und Unternehmen die Notwendigkeit eines vorsichtigen Optimismus und einer sorgfältigen Due-Diligence-Prüfung bewusst machte. Die behördlichen Untersuchungen von 3AC haben auch gezeigt, dass die Aufsicht in der Kryptowährungsbranche mit dem Ziel, Investoren zu schützen und die Marktintegrität zu bewahren, immer wichtiger wird.
Die Welt der Kryptowährungen beobachtet aufmerksam, wie Zhu und Davies ihre finanziellen und rechtlichen Schwierigkeiten bewältigen. Der künftige Erfolg wird hauptsächlich von ihrer Fähigkeit abhängen, sich neu zu erfinden und sich an das sich ständig verändernde Ökosystem der digitalen Vermögenswerte anzupassen.
Obwohl sie in der Vergangenheit viele Verluste erlitten haben, könnten ihre kreative Einstellung und ihr fundiertes Branchenwissen sie möglicherweise wieder nach oben bringen.
