- Die wachsende Verschuldung von MicroStrategy und die Abhängigkeit von hochverzinslichen Instrumenten geben Anlass zur Sorge über die finanzielle Stabilität des Unternehmens und die Folgen einer Bitcoin-Liquidation.
- Das Vertrauen der Investoren bleibt fragil, da die Schulden von MicroStrategy sowohl den Bitcoinkurs als auch den Aktienwert des Unternehmens beeinflussen können.
Strategy – vormals Microstrategy – unter Führung von Michael Saylor ist zum Synonym für konsequente Bitcoin-Investition von Unternehmen geworden. Die jüngsten Entwicklungen haben jedoch Fragen zur Nachhaltigkeit der aggressiven Bitcoin-Akquisitionsstrategie des Unternehmens aufgeworfen, insbesondere im Hinblick auf die zunehmende Verschuldung und die mögliche Verwässerung der Aktien.
In einer Pressemitteilung des Unternehmens heißt es:
„Durch die Verwendung von Erlösen aus Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen sowie von Cashflows aus unserer Geschäftstätigkeit akkumulieren wir strategisch Bitcoin und setzen uns für dessen Rolle als digitales Kapital ein. Unsere Treasury-Strategie zielt darauf ab, den Anlegern ein unterschiedliches Maß an wirtschaftlichem Engagement in Bitcoin zu bieten, indem wir eine Reihe von Wertpapieren anbieten, darunter Aktien und festverzinsliche Instrumente.“
Steigende Verschuldung und finanzielle Manöver
Zuvor hatte CNF berichtet, dass MicroStrategy eine Verschuldung in Höhe von 2 Mrd. US-Dollar ankündigte, um mehr Bitcoin zu kaufen. Um seine Bitcoin-Käufe zu finanzieren, hat MicroStrategy zunehmend auf komplexe Finanzinstrumente zurückgegriffen. Laut Barron’s kündigte das Unternehmen kürzlich die Emission von Perpetual Strife Preferred Stocks (STRF) im Wert von 500 Millionen US-Dollar an, die eine feste jährliche Bardividende von 10 % bieten, die vierteljährlich ausgezahlt wird.
Nach Angaben von Mitrade bestehen trotz dieser Bemühungen weiterhin Bedenken hinsichtlich der finanziellen Stabilität von MicroStrategy. Das Unternehmen hat Schulden in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar, die bis 2027 fällig werden, und seine jüngsten Fundraising-Bemühungen deuten auf wachsende Liquiditätssorgen hin.
Auswirkungen auf Bitcoin und Aktionäre
Wie AInvest berichtet, haben die finanziellen Manöver von MicroStrategy mit Bitcoin-Beständen in Höhe von über 43 Milliarden US-Dollar erhebliche Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt. Wenn das Unternehmen gezwungen ist, einen Teil seiner Bitcoin-Vermögenswerte zu liquidieren, um seine Schulden zu bedienen, könnte dies einen Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Preis ausüben.
Außerdem könnte ein solcher Schritt zu einem Rückgang des Aktienwerts von MicroStrategy führen, was sich nachteilig auf die Aktionäre auswirken würde. Analysten haben auch Bedenken hinsichtlich der Steuerverbindlichkeiten geäußert und sich gefragt, wie das Unternehmen seine finanziellen Verpflichtungen bewältigen und gleichzeitig seine Bitcoin-Anhäufungsstrategie fortsetzen wird.
Marktwahrnehmung und Zukunftsaussichten
Obwohl sich MicroStrategy mit seiner kühnen Bitcoin-Strategie als bedeutender Akteur im Bereich der Kryptowährungen positioniert hat, steht die Nachhaltigkeit dieses Ansatzes weiterhin auf dem Prüfstand. Die ausufernde Verschuldung des Unternehmens, die Abhängigkeit von hochverzinslichen Finanzinstrumenten und die potenzielle Aktienverwässerung stellen erhebliche Risiken dar.
Laut Barron’s haben die Märkte unterschiedlich auf die Strategien von MicroStrategy reagiert. Die Aktien des Unternehmens fielen um 6,8 % auf 274,13 $ und spiegelten den gleichzeitigen Rückgang des Bitcoin-Kurses um 2,2 % auf 82.620 $ wider.
Beim Schreiben dieses Artikels wird Bitcoin bei 85.586 Dollar gehandelt, was einen Anstiegvon 3,11% seit gestern und 2,88% letzte Woche bedeutet.
